明朝嘉靖帝继位以后，因“囚车进京”是大学士、阁老毛纪所参谋，要扒猫（毛）皮。毛纪慌忙逃回莱州府，一进家门，就命家人在街门口树起“招魂幡”，正堂上放着棺材，诈称一回家就暴病而死。接着，毛阁老又连忙更服换装，化装成一个普通的老翁，乘轿来到海庙，坐小船向西去了离岸二十来里渤海莱州湾里的芙蓉岛。

却说明世宗见三批使臣都被毛纪逐回，勃然大怒，立遣心腹武将，前来莱州捉拿毛纪。武将来到莱州府一看，毛纪家门口树着招魂幡，正堂上放着毛纪的灵位，满府上下，哭声一片。一盘问，知道毛纪暴病而死，只好回京复命去了，世宗一听信以为真，从此再也不追捕毛纪了。

毛纪逃到芙蓉岛上，便与世隔绝了。他在岛上思前想后，甚感人生之艰难，不如脱离红尘，与世无争，于是就在芙蓉岛出家修行。二十年后，莱州府的渔民海上遇难，纷纷逃上芙蓉岛，只见岛上一片荒凉。忽见岛中央一间茅草小屋，烟火正旺，众大喜。进屋一看，只见一个老翁，鹤发童颜，仙风道骨，正在小锅上做饭。众人到来，连连让坐让饭。大家一见小锅里饭不及两碗，怎能够吃的？老翁只有一只碗需轮着吃，都怕轮不到自己。谁知盛了一碗又一碗，锅里的饭还是那样多。人们都说，这老翁不是别人，正是二十年前假死的毛纪，现在已在芙蓉岛得道成仙了。